隐性重仓股显山露水 揭密七大主力机构二季操作动向

龙哥
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2007年9月9日15:10:23 评论 123 2950字阅读9分50秒

第四大推动力?
社保基金:持股不动安如山
  持股为主 增持地产
  截至6 月底,社保基金名下的20 个组合品种进入上市公司十大流通股行列,共持有170 家上市公司A 股,总数为 17.43 亿股,而一季报时社保基金持有203 家上市公司的19.63 亿 股 。 持 股 总 市 值 为326.79 亿元, 只比一季度的 287.41亿元多出39.38 亿元, 增幅只有13.7%, 占沪深两市中期流通市值总数的0.62%, 比上期的 0.77%下降了0.15%。
  以上数据表明社保基金的运作手法与一季度相类似, 基本上以持股为主,几乎没有新资金入场,买卖动作也不多, 而且前三大重仓行业未变,依然是交通运输、交运设备、商业贸易。 行业方面主要的动作是在大幅减持钢铁行业的同时, 对房地产进行了增持。
  近两个月收益颇佳
  具体在个股上, 社保基金从宝钢股份、苏宁电器等81 只股票的十大流通股东中退出, 虽然减仓了中国联通、 太钢不锈等65 只股票,但是减持幅度很小。同时对华夏银行、盐田港、山东高速等43 只个股进行了增仓,对大商股份、中国石化、中国铝业等48 只个股进行了建仓,其中对青岛啤酒和中国重汽控股率较高, 持股占流通股比率分别为19.11%与 14.02%。
  虽然社保重仓股票在二季度表现一般,但与基金一样,进入三季度以后随着大盘股的重新崛起, 情况大有改观。 假设在7 月 1 日至 9 月4 日两个月内社保持股不变, 则其账面收益达136.51 亿元,收益率高达41.77%,远远超过整个二季度的收益,也高于上证综指同期38.56%的涨幅。
  ?第五大推动力?
  券商:换手加快 看好石化
  换手比例大
  据WIND 数据统计显示,二季度共有55 家券商出现在 221 家上市公司的前十大流通股东中,其中, 有68 家公司为二季度新进建仓个股, 占重仓股比例的30.77%。而今年一季度被券商重仓的296家公司中,本期则有168 家公司被券商在其重仓股中剔除,剔除比例达56.76%, 而一季度这一数据为45.58%。
  二季度,券商所持有前十大流通股的总股数为9.94 亿股,持股总市值为151.51 亿元, 较 2007 年一季度分别下降了25.15%和 7.9%,相对于大盘二季度20%的涨幅,券商同样进行了减持。
  表现差强人意
  本期,券商重仓股的市场表现可以说和QFII 有着异曲同工之处。在二季度上证指数上涨20%的情况下,221 家券商重仓公司的平均涨幅为28.53%,险赢同期大盘。 12家重仓股涨幅超过了100%, 二季度新上市的实益达股价大涨了358.16%,位居涨幅榜首位,不过目前公司股价已经出现回调现象。 同期露天煤业、天鸿宝业、S 蓝石化和锦龙股份的走势也都相当抢眼,涨幅分别达到了268.37%、224.74%、205.63%和 201.35%。
  7 月以来, 券商重仓股的市场表现和QFII 一样,同样没有追赶上大盘的步伐, 截至8 月 31 日,221家券商重仓股平均上涨36.44%,以0.15 个百分点输给了同期大盘。
  增仓石化、电力业
  从券商重仓股的行业类别看,与一季度相比,本期石化业打败金属、非金属成为了二季度券商的第一大重仓行业,重仓公司也从一季度的30 家增加到本期的 32 家,投资范围有所加大,而机械设备和金属非金属业均被券商进行了一定的减持。
  二季度,电力业公司得到了券商一致的青睐,从一季度6.47 亿元的 持 仓 市 值 , 本 期 大 幅 增 仓192.43%,持仓市值增加到 18.92 亿元,位居券商第二大重仓股。 原水股份和国电电力更分别成为了二季度券商新进建仓比例最大的两家公司。
  ?第六大推动力?
  信托:踩错节拍 跑输大盘
  加速减仓
  据WIND 统计显示,二季度信托公司家数由一季度末的23 家增加到25 家,新增 2 家,持有上市公司数量由一季度末的116 只减少到98 只, 持有 A 股股数由 4.51 亿股上升到6.107 亿股, 持有市值由53.64 亿元增加到 127.85 亿元,其中被保险机构大幅减持的浦发银行却成为信托机构的"新宠",被上海国投持有1.9575 亿股,被持市值高达71.61 亿元。
  如果剔除上海国投持有的浦发银行,信托公司二季度持股股数为4.1495 亿股, 持股总市值仅为56.24 亿元。 相对大盘二季度的20%涨幅, 信托公司在公司数量增加、重仓股数量明显减少且持股股数也在下降的基础上,反映出信托资金正在股指高位大幅减仓。
  近七成重仓股跑输大盘
  二季度, 信托公司重仓股表现平平,平均涨幅只有20.51%,仅领先大盘0.51%。细分信托公司二季度重仓的98 只个股不难发现, 有 61 只个股跑输大盘,其中包括14 只跑输大盘30%以上的个股。 宝商集团以相对大盘跌幅高达-53.50%的跌幅高居重仓股跌幅榜首位,其后分别为深圳华强 (-48.52%)、 丰原生化(-47.57%)、华闻传媒(-46.36%)等。
  虽然在7 月 2 日至 8 月 31 日中报公布期间, 信托重仓股有所表现,平均涨幅达35.7%,但仍略低于上证指数的涨幅。 从4 月 2 日到 8月31 日计算, 仅 32 只个股跑赢同期大盘,表现非常令人失望。
  房地产业仍受青睐
  相较一季度持仓结构, 信托公司在仓位上进行大幅调整, 特别是综合类、金属非金属、煤电行业下降趋势尤为明显, 持仓市值占持仓总市值的比值分别由6.29%、4.33%、33.18% 下 降 到 0.80% 、0.91% 、17.45%,减仓迹象明显。
  虽然信托资金整体在减仓,如果剔除浦发银行数据的影响, 信托公司仍重仓房地产业个股, 只不过个股换仓明显。 除保留一季度重仓的陆家嘴和浦东金桥外, 信托资金剔除苏州高新和ST达声 2 家上市公司,新增天创置业、美都控股、长春经开、光华控股、中江地产等5 家上市公司, 可见房地产业一直是信托资金较为看好的行业。
  ?第七大推动力?
  私募基金:安全第一 再次减仓
  所谓私募基金, 是指通过非公开方式,面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。为使选择样本清晰化,有可比性,本期分析与《红周刊》23期"主题研究"中选择私募基金条件相同, 即上市公司前十大流通股中,信托公司还带着的"小尾巴"视为可以统计的私募基金样本,从中挑选出符合条件的52家上市公司。
  延续一季度减仓思路
  数据显示, 二季度私募基金重仓52 家, 相较一季度的 67 有所下降,二季度末持股总股数为16282.22万股, 持股总市值为18.68 亿元,与一季度相比, 分别下降11.06%和10.92%。这或许是那些私募基金经理对3200 点以上的行情持谨慎态度,在一季度减仓后再次减仓。
  一成重仓股跑赢大盘
  从时间段来统计, 二季度私募基金重仓股走势并不尽人意, 剔除因股改复牌而大幅飙升的ST 巨力, 二季度平均幅度为16.48%,低于同期大盘20%的涨幅, 而计算二季度末至8 月 31 日平均涨幅仅为34.45%,也略低于同期大盘 36.59%的涨幅,但仍有17 只重仓股跑赢大盘(剔除新股恒星科技、复牌股ST巨力),其中包括杉杉股份、山河智能、中江地产、津滨发展、蓝星清洗等, 而在二季度至今均跑赢大盘的只有天创置业、轻纺城、鹏博士、光华控股等6 只个股,而 23 期《红周刊》 提到的私募重仓大牛股福日电子、杭萧钢构、汇通水利、华天酒店等, 均未能在本期的十大无限售条件股东中见到,估计不是被喜欢"短炒"的私募基金减仓,就是被清空出局。

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